摘要：金融是实体经济的血液，有助于实体经济的良性发展；反之，实体经济不断发展催生出更加丰富的金融需求，全面提升金融创新。当下社会经济发展背景下，产业金融是必然发展趋势。当下产业金融发展呈现出科技化、资本化、生态化和垂直化的特点。

一、产业金融的兴起

（一）产业金融的起源与发展动因

20世纪20年代末，世界经济危机给全球各行各业带来巨大的冲击，也使人们认识到金融与实体经济的严重脱轨问题以及金融与产业结合的必要性，由此产业金融开始得到发展。

我国产业金融经历了曲折发展的过程。20世纪90年代左右，市场经济初步发展，这一阶段产业金融的发展主要是靠政府推动，鼓励传统企业以股权参与形式进入金融企业，金融资本为产业发展提供资金支持。进入20世纪90年代中期，随着越来越多产业资本的进入，金融业开始出现机构泛滥、市场混乱、风险突出等问题。这一阶段产融结合的主要动因是资本的盈利性需求，商业银行为实现利益最大化不断扩展业务，造成金融市场秩序混乱，产业金融发展艰难。之后随着经济全球化发展，市场资本化逐渐成熟，产业金融得到空前发展，各发达地区纷纷以产业金融为重要发展战略，推动地区产业发展。当前，我国面临实体经济和金融失衡的问题，金融服务于实体经济的能力仍有待提升，产业金融为解决这个问题提供了新的手段和方式。

（二）产业金融与传统金融对比

传统金融可以简单概括为具备存款、贷款和结算三大传统业务的金融活动。而产业金融虽依托传统金融，但其服务领域有所突破，指的是以产业为支撑，运用金融手段实现产业融资、资源集成和价值创造等，从而实现金融和产业相互融合的新发展体系。在产业发展层面，两者的共同点是，均以国家产业政策为导向，为实现产业发展提供金融服务。

两者的区别可以概括为以下几个方面：第一，作用原理上，传统金融是以传统金融机构（一般是银行）为主体，为企业提供资金支持。但随着企业经营效益不断提高，竞争压力也逐渐加大，其对金融服务有了更高的要求，进而衍生出新的业务需求，传统金融无法满足一些新兴产业的融资问题，产业金融应运而生。产业金融根据不同的产业发展需求，演化出不同的发展模式，促进产业的转型升级。第二，与实体经济关联度上，传统金融只是起到金融工具的作用，为产业发展提供资金支持，与实体经济关联度较小，不能有效促进产业发展。而产业金融更加具有针对性，对特定产业提供特定服务，促进产业的高速发展。最后，其产生效果方面，传统金融一般是为产业发展提供信贷服务，对产业尤其是新兴产业的发展帮助有限。产业金融则是以实体产业利润通过参股、持股和控股等方式参与经营金融业务，再以金融业务所带来的经济效益反哺实体产业，形成良性循环，金融与产业相互融合、高效协同，最终实现产业机构的转型升级。

二、产业金融发展现状及特点

目前，金融和实体经济失衡仍然是我国宏观经济面临的问题之一。企业的资金需求不能得到有效及时的满足，尤其对于中小微企业来说，融资难、融资贵仍是待解决的关键问题。一方面，这与小微企业自身相关，他们往往存在信用资质差、生命周期短、抵押不足等问题；另一方面，金融服务于这些企业面临成本过高、担保不足、周期长等问题。而产业金融的发展能够有效解决以上难题，尤其是随着数字化的快速发展，“产业+科技+金融”成为新型产融结合发展的主题，科技赋予其新的发展动力，通过提供定制化的金融服务，从而形成有效的产业金融服务市场。具体地，现阶段产业金融发展呈现以下特点：

科技化，金融科技为整个产业的重构和升级带来前所未有的机遇。现如今各大银行均在加大金融科技投入，通过大数据、云计算、人工智能和区块链等技术，以期为金融服务提供新的方向，这也是金融机构未来发展的新着力点。随着产业金融的持续演进，科技化渗透产业链的各个环节，有助于形成新的发展格局，从而实现产业金融的进一步发展。

资本化，在产业金融中，资本作为获利手段，主要包括资源资本化、资产资本化、知识产权资本化和未来价值资本化。它帮助各合作企业间加强彼此间的联系，在共赢的目标下实现整体共同发展和价值增值。产业金融促使产业资本在一定范围内集聚，形成金融中心，在这个中心里，资本通过管理提升、技术导入、产品互通等方式，方便实现闲置资金的分散流动，各方逐步形成产融协调，最终实现资源的有效配置，为产业发展注入新的发展动力。

生态化，产业金融的发展使得产业主体和金融主体相互依赖，金融服务通过对产业链及其上下游提供支持，或通过自身能力构建场景化的生态圈，以实现多方参与，跨界融合。产业和金融优势互补，全方位资源整合和合理控制风险，金融帮助产业链不断提升自我硬实力，完成生态化转型；反之，产业结构的调整反馈于金融发展，两者间紧密联系，实现生态循环演进。

垂直化，随着市场的不断细化，产业划分逐渐出现垂直化特征，随之对于金融服务的需求也有了更加全面、专业的要求。为追求业务发展或是获取利润，金融机构逐渐出现大规模的行业细分，以此精准服务客户，满足不同产业的金融需求，垂直化发展是未来产业金融的发展趋势。

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