摘要：5月6日，人民银行广州分行、深圳市中心支行，银保监会广东监管局、深圳监管局，证监会广东监管局、深圳监管局共同起草《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（征求意见稿）》（下称“《细则》”），并向社会公开征求意见。《细则》重点在于对内地投资者开展“南向通”的条件门槛、“北向通”可投产品范围及额度、投资者保护机制等多方面操作细节予以明确。其中，R1-R3风险公募将纳入“北向通”，这将有利于优化各地优势，满足各类投资者的需求，对内地公募基金进一步扩大市场影响力具有积极作用。

1、 开展“跨境理财通”的意义

在关于《细则》的起草说明中，相关部门表示，开展“跨境理财通”试点是金融支持粤港澳大湾区建设的重要举措，同时也是我国推进资本项目可兑换、扩大金融市场对外开放的有益尝试。试点业务的开展，一是有利于促进大湾区跨境投资便利化，营造粤港澳大湾区优质生活圈，进一步深化粤港澳合作；二是有利于探索个人资本项目跨境交易，稳步推进资本项目可兑换；三是有利于拓宽居民个人跨境证券投资的渠道，扩大我国金融市场对外开放。整体而言，跨境理财通的推出，有利于满足大湾区居民跨境投资的多样性及便利性，有效拓展境内外资本流动渠道，推进三地金融合作及经济协同发展，这也为银行及银行理财子公司、基金业，以及金融科技公司等，带来了新的机会。

2、 目前粤港澳大湾区R3理财产品大体情况

目前粤港澳大湾区存续状态下R3（平衡型）理财产品共计12款，均是以大湾区为主题的产品，产品聚焦粤港澳大湾区国家战略发展方向，以分享大湾区经济增长红利为出发及落脚点。

12款理财产品中，封闭式产品6款，半开放式产品6款，投资者可根据自身资金流动情况及对收益率的不同要求选择不同的产品。从产品类型来看，固定收益类产品数量为11款，占比达91.67%；混合类为1款，这表明粤港澳大湾区理财产品仍然以相对稳健的固收类为主。

从产品收益率来看，大部分理财产品今年以来年化收益率均小于其成立以来年化收益率，仅2款理财产品今年以来年化收益率略高于成立以来年化收益率。各理财产品成立以来年化收益率均低于业绩比较基准。由于资管新规发布以来，理财平台不断完善，监管力度的不断加强，同时，业绩比较基准是银行根据以往理财产品业绩表现指定的标准，随着打破刚兑的推进及银行理财收益率的持续下滑，到期或者在一定期限内理财产品年化收益率可能会出现低于业绩比较基准的现象。此外，2020年以来疫情反复肆虐全球各国，对金融市场也产生了深远的影响。

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