2019 年10 月24 日，证监会发布《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》，我国基金投顾业务正式拉开序幕。继首批5家基金公司及第二批3家第三方销售平台获得公募基金投顾试点资格后，近日第三批成员名单公布，包括7家券商与2家银行，自此投资者购买基金的主要渠道类型皆加入投顾业务试点工作。

本次推行的公募基金投顾业务是不同于传统“卖方代理”销售模式的“买方代理”业务，对于投资者与从业机构都有重大的意义。

对于投资者，投顾业务有助于破解基金投资选择困难、“基金赚投资者亏”的困局。尽管绝大部分基金年化收益显著高于市场无风险收益率水平，但由于公募基金数量庞大和买卖时机把握困难等原因，大部分投资者未能盈利。投顾业务通过改变机构收费模式，转变为以客户为中心的服务，可切实改善投资者的投资体验。

对于从业机构，投顾业务可为机构提供增量收入。随着我国经济的发展，中高净值人群数量激增，但对比美国等发达国家的居民金融资产比例，我国居民金融资产还有很大部分由现金构成，财富管理市场规模未来发展空间巨大。通过创新业务模式、改变业务结构，未来投顾业务收入或成为各机构重要支柱。

要做好投顾业务，在未来激烈的竞争中突围而出，各机构可从以下几个方面发展布局：

一是提高我国投资者对收费模式的接受程度。虽然目前大众对于知识付费、版权付费的意识越来越强，但投顾业务主要客户人群多是80前，其为服务买单的意识普遍较弱。可通过加强投资者教育、改善客户体验以建立机构品牌口碑，防范利益冲突、保护投资者利益，培育投资者对于提供投顾服务的机构的信任度。

二是加强团队建设,提高业务专业性。买方投顾模式对机构的大类资产配置、产品分析、税收规划等能力要求更高，加强投顾团队建设，特别是投研部门的人才培养尤为重要。此外，风险测评、定期回访等客户服务也需要有固定的流程和专业的服务人员。对投顾人员进行系统的培训，建立专业化的投顾团队是未来业务发展的基础。

三是加强金融科技与投顾业务的结合。学习国外经验，线下人工投顾和线上智能投顾结合，通过精准挖掘客户实际需求，再结合算法和模型为其匹配合适的资产配置方案，可提高投顾服务的效率，降低投顾服务成本，扩大客户覆盖范围。

四是把握各机构自身的优劣势，适当加强机构间的合作以谋求共同发展。银行有庞大的客户来源，但投研能力有待加强；券商和基金投研能力突出，有丰富的投资经验，但在客户触达和服务方面相对较弱；第三方销售平台投资者触达最具优势，但其客户覆盖面多在尾部，需加强低成本的投顾业务模式研究。认清自身的优劣势，在发展优势改善劣势的同时，取长补短，加强机构间合作或许是在未来竞争中突围的道路之一。

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